美國機器人投顧方興未艾 巨頭憧憬萬億美元市場
2016-8-1 來源：中國基金報 作者：-
機器人投顧依然成為投資趨勢，上周，美國基金巨頭之一的富達推出名為“富達GO”的機器人投顧平臺，正式進軍機器人投顧領域。
從2008年開始，美國最早出現了意圖通過技術平臺提供只有人類能夠提供的投資顧問服務，從而抹平富人專有的許多專屬投資顧問服務。這種在網絡平臺提供的投顧服務還不能滿足特別復雜的投資需求，但其方便、快捷的優勢迅速打開了一片廣闊的市場空間。
資料顯示，和其他許多機器人投顧平臺一樣，“富達GO”依據投資人的年齡以及投資風險偏好，通過計算來提供一個合適的投資組合。目前，這一機器人投顧平臺要求的最低投資門檻為5000美元，依據賬戶種類的不同，投資者需要根據投資額繳納0.35%至0.4%的管理服務費。例如，一個5000美元投資額的賬戶，最少每月需繳納1.46美元的管理費。
值得注意的是，這筆費用不僅涵蓋了機器人投顧的平臺費用，也包括了其平臺提供的富達指數基金以及貝萊德(366.25, 2.88, 0.79%)ETF的產品管理費。這種累計計費方法較一些早期平臺實際產生兩次費用（平臺管理費、產品管理費）更加合理。
目標客戶定位偏向中青年
富達公司表示，“富達GO”的目標客戶在25歲到45歲之間，不需要復雜的線下人工投顧服務或者不能負擔線下服務高額費用的人群。這類投資客戶若要從機器人投顧中獲益，就需要適應并愿意通過數字交互界面去完成投資行為。而習慣一對一客戶服務以及額外增值服務的客戶就不適用這類新興服務。據了解，目前富達推出的“富達GO”以及嘉信的智能組合，都只提供了在線聊天或客戶電話等有限的人工服務。
實際上，目前機器人投顧還存在諸多局限。如更青睞主動管理或對沖基金投資策略的投資人，就認為機器人投顧過于簡單；那些對特定投資領域，如大宗商品或者社會責任基金感興趣的投資者，感到機器人投顧還不能完成完善的定制化投資。同時，對于那些講求投資擇時、以及對短期波段交易比較青睞的客戶，機器人投顧也不太適用。
大公司結合自身優勢積極參與機器人投顧最早是由Betterment以及Wealthfront等獨立公司開創，富達、嘉信理財等大公司在近一年的蜂擁而入，使得機器人投顧投資規模呈現爆發式增長，目前已達到千億美元。如領航集團憑借其資產規模優勢迅速躋身機器人理財的前列，僅這一家公司就帶來了300億美元的新增資產管理規模。
從大公司的平臺可以了解到，各公司的服務表現出各自的特色。如領航提供的個人投顧服務（Personal Advisor Services ）包括在線人工服務，保留傳統的電話客服與投資者進行溝通，而非僅僅依賴機器算法。
嘉信的智能投資組合服務（Intelligent Portfolios service）則采用了免除平臺費的手段來招攬客戶，其推薦的部分基金為公司自有的ETF，以此可以彌補免費后的平臺支出。
業界人士分析，機器人投顧的一個顯著特點是費率低，因此各基金巨頭在營銷這一新平臺時，需要把握好原有客戶與新客戶的界限和平衡。因為沒有公司會愿意將客戶資產主動轉向低費率平臺，尤其是富達本身就擁有一個以電話服務為基礎的龐大“組合投資服務”的傳統平臺。
市場規模將增至萬億美元
目前，機器人投顧尚未深入人心。富國銀行最近的一次調查顯示，賬戶余額超過1萬美元的投資者只有45%聽說過機器人投顧，而只有5%的人使用過機器人投顧。業界分析認為，隨著業界巨頭加入這一游戲，必將改變機器人投顧的疆界以及普通投資人的投資習慣。
Aite Group的分析師認為，小公司對機器人投顧的開拓功不可沒，然而一旦大公司開始行動，面向他們已有的龐大投資者展開營銷攻勢，會讓機器人投顧更快地進入主流投資領域。
數據顯示，截至2015年底，智能投顧的資產管理總額為530億美元，其中包括領航的300億美元。Aite預測，這一規模會在2016年增長到2850億美元，相當于現在規模的5倍。而AT Kearney的預測更加樂觀，該公司認為，美國機器人投顧資產管理規模將由2016年的3000億美元增長至2020年的2.2萬億美元。富達零售業務總監Rich Compson表示，機器人投顧業務的增長還需要時間來讓投資者消化這種新式的解決方案。但隨著越來越多的品牌參與進來以及越來越多的投資者了解并信任這一方案，未來會有更多的基金公司提升機器人投顧的投入比率。
富達、嘉信理財等大公司的蜂擁而入，使得機器人投顧投資規模呈現爆發式增長，目前已達到千億美元。樂觀預計，到2020年，美國機器人投顧資產管理規模將達到2.2萬億美元。
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